Μια ταυτόχρονη πράξη είναι μια χρηματοοικονομική πράξη που αποτελείται από την αγορά / πώληση κινητών αξιών σταθερού εισοδήματος με τη δέσμευση να τα αγοράσει ή να τα μεταπωλήσει βραχυπρόθεσμα με διαφορετική ημερομηνία εκτέλεσης.
Μέσα σε αυτόν τον τύπο λειτουργίας μπορούμε να επισημάνουμε βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως λογαριασμούς, ομόλογα ή κυβερνητικές υποχρεώσεις. Αυτός ο τύπος λειτουργίας επιτρέπεται μόνο στην Ισπανία. Σε αντίθεση με ένα repo, η ταυτόχρονη λειτουργία επιτρέπει να υπάρχει ένας τίτλος που μπορεί να ανταλλαχθεί και δεν είναι μόνο μια λογιστική καταχώριση που μετακινεί το συμβαλλόμενο μέρος εισόδου μεταξύ των μερών που συμμετέχουν στη λειτουργία.
Είναι σημαντικό να επισημανθεί ότι οι ταυτόχρονες πράξεις επιτρέπουν την κάλυψη σύντομων χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματος μέσω της αντίθετης λειτουργίας, δηλαδή πραγματοποιώντας ταυτόχρονες αγορές.
Παράδειγμα ταυτόχρονης λειτουργίας
Ας φανταστούμε ένα απλό παράδειγμα ταυτόχρονης λειτουργίας:
Ο Juan έχει 12μηνο Λογαριασμό Δημοσίου στο 1,20% και ο Pedro έχει μετρητά. Ας φανταστούμε ότι ο Pedro πληρώνει Juan 1.000 ευρώ για την επιστολή στις 12/25/2015 και ο Juan δίνει την επιστολή του Treasury στον Pedro την ίδια μέρα.
Η πράξη συμφωνείται με τέτοιο τρόπο ώστε ο Juan να εξαγοράσει τον λογαριασμό του Υπουργείου Οικονομικών με κόστος 2% Απρίλιο. Με αυτόν τον τρόπο, ο Χουάν μεταφέρει τον Λογαριασμό Οικονομικών στο Pedro και αυτό θα αποφέρει απόδοση στο αναλογικό μέρος της πληρωμής του ετήσιου κουπονιού 1,20% για αυτές τις 4 ημέρες "συμφωνίας".
Κατά τη λήξη, ο Juan θα πρέπει να δώσει στον Pedro τα μετρητά συν το συμφωνημένο επιτόκιο του 2% APR για την κατανομή αυτών των 4 ημερών. Ως εκ τούτου, ο Pedro θα έχει ως εγγύηση ένα νομοσχέδιο Υπουργείου Οικονομικών που θα υποστηρίζεται από το κράτος. Πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι το Υπουργείο Οικονομικών είναι εισηγμένο στη δευτερογενή αγορά χρέους και η τιμή του μπορεί να κυμαίνεται. Ο Pedro θα λάβει τις σιωπηρές αποδόσεις του Treasury Bill και το αναλογικό μέρος του ετήσιου κουπονιού που αναλογείται για αυτές τις 4 ημέρες.
Ο συντάκτης προτείνει:
Διαφορές μεταξύ repos και ταυτόχρονης
