Η τάση των μετοχών είναι η πορεία που ακολουθούν οι τιμές. Εμφανίζεται όταν η τιμή ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου τείνει να συνεχίζει προς την ίδια κατεύθυνση, είτε πάνω, κάτω είτε πλαγίως. Είναι μια από τις βασικές αρχές της τεχνικής ανάλυσης.
Ο ορισμός της τάσης των μετοχών σε ένα περιουσιακό στοιχείο εξαρτάται από πολλούς εγγενείς και εξωγενείς παράγοντες. Κάθε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο θα έχει μεταβλητές που θα καθορίζουν την τάση των τιμών συνεχώς βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Τύποι τάσεων
Όσον αφορά τον όρο των τάσεων, μπορούμε να διακρίνουμε μεταξύ:
- Βραχυπρόθεσμες τάσεις: Μπορεί να φαίνονται ασήμαντα επειδή δεν επηρεάζουν μακροπρόθεσμα, αλλά υπάρχουν τάσεις που διαρκούν για ώρες και ημέρες.
- Μεσοπρόθεσμες τάσεις: Μπορούν να διαρκέσουν για εβδομάδες ή και μήνες και συνήθως είναι μακροπρόθεσμες διορθώσεις τάσεων, κάνοντας την αντίθετη κίνηση.
- Μακροπρόθεσμη τάση: Είναι η κύρια τάση ενός περιουσιακού στοιχείου και μπορεί να διαρκέσει για χρόνια ή και δεκαετίες.
Διακρίνουμε τους ακόλουθους τύπους τάσεων από την άποψη αυτών κατεύθυνση:
προς την. Αύξηση τάσης: Αυτό στο οποίο καθώς η τιμή εξελίσσεται, δημιουργείται επίσης μια σειρά από ανερχόμενα ελάχιστα σύμφωνα με μια σειρά από αύξοντα μέγιστα. Η κατεύθυνση της τιμής υποδεικνύεται σχεδιάζοντας μια ευθεία γραμμή, μια γραμμή κατεύθυνσης ή μια κατευθυντήρια γραμμή, ότι ένα τουλάχιστον δύο σημαντικά ελάχιστα, και αυτό θα έχει θετική κλίση. Συνοπτικά, η τροχιά της τιμής της ασφάλειας θα είναι θετική.
σι. Πτωτική τάση: Παρομοίως, θα είναι εκείνη στην οποία η τιμή δημιουργεί μια σειρά φθίνουσας μέγιστης και ελάχιστης αξίας, σχεδιάζοντας μια κατευθυντήρια γραμμή που βασίζεται σε σημαντικά μέγιστα και θα έχει αρνητική κλίση. Η πορεία της τιμής της ασφάλειας θα είναι προς τα κάτω, αρνητική.
ντο. Πλευρική τάση: Εκείνη στην οποία δεν γίνεται κατεύθυνση κίνησης, έτσι ώστε οι κατευθυντήριες γραμμές που μπορούμε να σχεδιάσουμε δεν θα έχουν πρακτικά καμιά κλίση, γεγονός που υποδηλώνει έλλειψη κατεύθυνσης.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΣε αυτήν την ενότητα βρίσκονται οι λεγόμενες «αδρανοποιημένες τάσεις» ή ταμεία συσσώρευσης, που υποδηλώνουν μια πολύ μακροπρόθεσμη πλευρική τάση μετά από μια ισχυρή πτωτική κίνηση, και περιμένουν το ανοδικό σπάσιμο να αναπτύξει μια κίνηση παρόμοια με την προηγούμενη πτωτική, αλλά σε αντίθετη κατεύθυνση.
Η πιο σημαντική θεωρία των τάσεων των μετοχών αναπτύχθηκε από τον Charles Henry Dow, έναν δημοσιογράφο από το επάγγελμα, ο οποίος μαζί με τον Edward D. Jones δημιούργησαν ένα δείκτη μετοχών το 1896 από 12 μετοχές στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, τον γνωστό Dow Jones Industrial Average (DJIA)., Ένα παγκόσμιο σημείο αναφοράς για δεκαετίες. Δημιούργησε επίσης την περίφημη εφημερίδα The Wall Street Journal και ανέπτυξε μια θεωρία που αποτέλεσε τη βάση για την ανάπτυξη της ανάλυσης γραφημάτων για μεγάλο μέρος του 20ού αιώνα.
Φάσεις της αγοράς: παράδειγμα μιας αγοράς ταύρων
Οι φάσεις της αγοράς σε μια αγορά ταύρων είναι οι εξής:
α) Φάση συσσώρευσης: χαμηλές τιμές που δείχνουν μια καλή ευκαιρία αγοράς.
β) Φάση δραστηριότητας: ισχυρή αύξηση της δραστηριότητας σε κινητές αξίες, αύξηση των τιμών, υποθέτοντας βελτίωση στα οικονομικά δεδομένα των εταιρειών.
γ) Φάση διανομής ή έναρξη της αγοράς αρκούδων: μεγάλος αριθμός μη ενημερωμένων επενδυτών αγοράζουν χρεόγραφα σε υπερτιμημένες τιμές που υπόσχονται γρήγορες αποδόσεις. Οι θεσμικοί επενδυτές ξεκινούν τις πωλήσεις, με ένα σταδιακό τρόπο.
δ) Φάση πανικού: ισχυρές πωλήσεις, αφού εκκαθαριστούν οι θεσμικές θέσεις. Μεγάλες απώλειες για μικρούς επενδυτές.
ε) Φάση διάβρωσης τιμών: κακές ειδήσεις δείχνουν bearish ράλι.
Όγκος τάσεων
Ο όγκος συναλλαγών πρέπει να κινείται προς την κατεύθυνση της τιμής: εάν η αγορά είναι ανοδική, η αύξηση του όγκου επιβεβαιώνει την τάση.
Από την άλλη πλευρά, η μείωση του όγκου προειδοποιεί για το τέλος της τάσης. Στις αγορές bear, η αύξηση του όγκου επιβεβαιώνει την πτώση και η μείωση σηματοδοτεί το τέλος της πτωτικής τάσης.
Θεωρία Dow
Χωρίζουμε τη θεωρία Dow σε δύο μέρη: τάσεις και δείκτες.
1. Τάσεις
Η Dow θεωρεί ότι υπάρχουν τρεις τύποι κινήσεων στις αγορές:
- Πρωτοβάθμια: λαμβάνει χώρα για μεγάλα χρονικά διαστήματα (έτη, δεκαετίες).
- Δευτερεύων: Εκτείνεται σε εβδομάδες ή μήνες και αναπτύσσεται ως τάση αντίθετη με την πρωτογενή κίνηση (διορθώσεις).
- "Καθημερινά" ή τριτοβάθμια: καθημερινές διακυμάνσεις τιμών που μπορούν να κινηθούν προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Δεν έχουν σημασία καθώς δεν αναγνωρίζονται ως τάσεις.
2. Δείκτες
Ο Dow δημιούργησε δύο δείκτες: τον βιομηχανικό και τον σιδηροδρομικό μέσο όρο, το οποίο αργότερα άλλαξε σε μέσο όρο μεταφοράς και έλαβε αποφάσεις με βάση τη συμπεριφορά και των δύο. Είχε τους ακόλουθους κανόνες:
1. Αυτοί οι δείκτες αντικατοπτρίζουν τη γενική συμπεριφορά όλων των εταιρειών, ανεξάρτητα από το αν περιλαμβάνονται ή όχι. Ειδήσεις, γεγονότα ή οποιοσδήποτε άλλος παράγοντας που μπορεί να επηρεάσει τις τιμές των εταιρειών αντικατοπτρίζεται στους δείκτες.
2. Οι αγορές κινούνται με βάση τις τάσεις και οι τάσεις επιβεβαιώνονται με βάση τη συμπεριφορά και των δύο δεικτών, με τέτοιο τρόπο ώστε μια τάση να μπορεί να είναι ανοδική μόνο εάν και οι δύο δείκτες.
3. Όταν σε κινήσεις αρκετών εβδομάδων το εύρος τιμών δεν είναι υψηλότερο από 5%, σχεδιάζεται μια γραμμή στήριξης ή αντίστασης, δημιουργώντας μια περίοδο διανομής. Όταν και οι δύο μέσοι όροι σπάσουν πάνω από αυτήν τη γραμμή (αντίσταση), οι τιμές θα διαλυθούν. Σε περίπτωση που σπάσει κάτω από αυτήν τη γραμμή (υποστήριξη), οι τιμές θα καταρρεύσουν.
4. Μια αγορά υπεραγορών δείχνει έλλειψη δύναμης στις αυξήσεις και πολύ δραστήρια στις πτωτικές διορθώσεις. Σε μια αγορά υπερβολικής πώλησης, δείχνει έλλειψη δύναμης στις πτώσεις και ενεργό στις ανοδικές διορθώσεις.
5. Πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνο οι τιμές κλεισίματος (ποτέ το μέγιστο ή το ελάχιστο), δεδομένου ότι υποθέτει ότι αντικατοπτρίζουν τις βασικές αρχές της αγοράς.