Η οικονομική μόχλευση συνίσταται στη χρήση κάποιου μηχανισμού (όπως το χρέος) για την αύξηση του χρηματικού ποσού που μπορούμε να διαθέσουμε σε μια επένδυση. Είναι η σχέση μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων και αυτή που χρησιμοποιείται πραγματικά σε μια χρηματοοικονομική πράξη.
Ο όρος «μόχλευση» προέρχεται από μόχλευση. Ένας αυστηρός ορισμός της μόχλευσης είναι: "ανυψώστε, μετακινήστε κάτι με τη βοήθεια ενός μοχλού." Όπως θα δούμε, αυτή η ιδέα δεν απέχει πολύ από το τι σημαίνει χρηματοοικονομική μόχλευση, η οποία χρησιμοποιεί χρηματοοικονομικούς μηχανισμούς ως μοχλό για την αύξηση των επενδυτικών δυνατοτήτων.
Ο κύριος μηχανισμός για τη μόχλευση είναι το χρέος. Το χρέος μας επιτρέπει να επενδύσουμε περισσότερα χρήματα από ό, τι έχουμε χάρη σε αυτά που έχουμε δανειστεί. Σε αντάλλαγμα, φυσικά, πρέπει να πληρώσουμε τόκους. Όμως όχι μόνο μέσω του χρέους μπορεί να επιτευχθεί οικονομική μόχλευση.
Σε πολλά χρηματοοικονομικά μέσα (ειδικά παράγωγα όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή CFD), είναι απαραίτητο να αφήσετε μόνο μια εγγύηση για το σύνολο των επενδύσεων, έτσι ώστε η πράξη να μπορεί επίσης να αξιοποιηθεί. Επιπλέον, στις χρηματοοικονομικές επιλογές, δεδομένου ότι αγοράζουμε ένα δικαίωμα σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο γενικά έχει τιμή πολύ υψηλότερη από το ασφάλιστρο, δημιουργείται ένα αποτέλεσμα μόχλευσης.
Τι είναι η οικονομική μόχλευση;
Χάρη στην οικονομική μόχλευση, μπορούμε να επενδύσουμε περισσότερα χρήματα από ό, τι πραγματικά έχουμε. Με αυτόν τον τρόπο, μπορούμε να κερδίσουμε περισσότερα κέρδη (ή περισσότερες απώλειες) από ό, τι αν είχαμε επενδύσει μόνο το διαθέσιμο κεφάλαιο μας. Μια μόχλευση (με χρέος) έχει υψηλότερη απόδοση σε σύγκριση με το κεφάλαιο που έχουμε επενδύσει. Αυτό μπορεί να γίνει μέσω χρέους ή μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΌσο περισσότερο χρέος χρησιμοποιείτε, τόσο μεγαλύτερη είναι η οικονομική μόχλευση. Ο υψηλός βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης οδηγεί σε υψηλές πληρωμές τόκων για το χρέος αυτό, το οποίο επηρεάζει αρνητικά τα κέρδη.
Πώς υπολογίζεται η οικονομική μόχλευση;
Ο βαθμός μόχλευσης μετράται συνήθως σε κλασματικές μονάδες. Μια μόχλευση 1: 2, για παράδειγμα, σημαίνει ότι για κάθε ευρώ που επενδύεται, δύο ευρώ επενδύονται, δηλαδή, το χρέος είναι επίσης ένα ευρώ. Η μόχλευση 1: 3 είναι ότι για κάθε ευρώ που επενδύεται υπάρχουν δύο ευρώ χρέους, τα ίδια κεφάλαια αντιπροσωπεύουν το 33% της επένδυσης.
Επομένως, ο τύπος για τον υπολογισμό της χρηματοοικονομικής μόχλευσης μιας πράξης θα είναι:
Για παράδειγμα, αν έχουμε επενδύσει 1.000 ευρώ από τα δικά μας χρήματα, αλλά η αξία της επένδυσής μας (είτε επειδή χρησιμοποιούμε χρέη είτε παράγωγα προϊόντα) είναι 10.000 ευρώ. Η μόχλευση θα είναι 1:10:
Όταν η οικονομική μόχλευση είναι το αποτέλεσμα του χρέους, αυτός ο άλλος τύπος χρησιμοποιείται συνήθως για τον υπολογισμό του ποσοστού μόχλευσης που χρησιμοποιούμε:
Παράδειγμα χρηματοοικονομικής μόχλευσης
Ας υποθέσουμε ότι θέλουμε να αγοράσουμε μετοχές σε μια εταιρεία και έχουμε 10.000 € που έχουμε αποθηκεύσει. Οι μετοχές έχουν τιμή 1 € ανά μετοχή, έτσι θα μπορούσαμε να αγοράσουμε 10.000 μετοχές. Αγοράσαμε λοιπόν 10.000 μετοχές σε 1 €. Μετά από λίγο, οι μετοχές αυτής της εταιρείας ανέρχονται σε 1,50 € ανά μετοχή και αποφασίσαμε να πουλήσουμε 10.000 μετοχές για 15.000 €. Στο τέλος της επιχείρησης κερδίζουμε 5.000 € με επένδυση 10.000 €, δηλαδή κερδίζουμε κερδοφορία 50%.
Στην ίδια περίπτωση, θα βάλουμε δύο παραδείγματα. Το πρώτο δείχνει τη θετική επίδραση της χρήσης χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Δηλαδή, όταν μαντέψουμε πώς πολλαπλασιάζονται τα κέρδη. Το δεύτερο, από την πλευρά του, αντιπροσωπεύει την αρνητική επίδραση της χρήσης χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Αυτό σημαίνει ότι όταν χάνουμε, οι απώλειες πολλαπλασιάζονται.
Η επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης στα κέρδη
Ας υποθέσουμε ότι καταφέρουμε να δανειστεί ένα δάνειο από την τράπεζα για 90.000 € και μπορούμε να αγοράσουμε 100.000 μετοχές για 100.000 €. Μετά από λίγο, οι μετοχές αυτής της εταιρείας ανέρχονται σε 1,50 € ανά μετοχή, οπότε οι 100.000 μετοχές μας αξίζουν 150.000 € και αποφασίσαμε να τις πουλήσουμε. Με αυτά τα 150.000 € θα πληρώσουμε τα 90.000 € του δανείου που ζητάμε, συν 10.000 € για το δάνειο. Στο τέλος της λειτουργίας έχουμε:
Τελικό αποτέλεσμα: 150.000 - 90.000 - 10.000 = 50.000 €
Δηλαδή, αν δεν το μετρήσουμε στα αρχικά 10.000 €, έχουμε κέρδος 40.000 €. Δηλαδή, κερδοφορία 400%.
Επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης στις ζημίες
Τώρα, ας υποθέσουμε ότι οι μετοχές πέφτουν από 1 € σε 0,5 € ανά μετοχή.
Θα είχαμε 100.000 μετοχές αξίας 50.000 €, οπότε δεν θα μπορούσαμε καν να αντιμετωπίσουμε τα 90.000 ευρώ της πίστωσης συν τα 10.000 € τόκων. Θα καταλήξαμε χωρίς χρήματα και με χρέος 50.000 €, δηλαδή χάνουμε 60.000 €.
Σε περίπτωση μη χρήσης μόχλευσης, θα χάναμε μόνο 5.000 ευρώ. Οι μετοχές θα είχαν μειωθεί 50% και θα είχαμε χάσει το 50% του αρχικού μας κεφαλαίου.
Θα δούμε γραφικά την κερδοφορία που θα είχαμε ανάλογα με το αν πρόκειται για πράξη με χρηματοοικονομική μόχλευση ή όχι ανάλογα με την τιμή της μετοχής.
Σε αυτό το σημείο, φαίνεται ότι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των συναλλαγών με χρηματοοικονομική μόχλευση είναι αρκετά σαφή. Ως τελευταία παράγραφος, είναι πολύ σημαντικό να ληφθεί υπόψη ο βαθμός μόχλευσης, δεν είναι το ίδιο όταν το χρέος αντιπροσωπεύει το 90% της πράξης όπως στο παράδειγμα που φαίνεται (όχι πολύ πραγματικό), από ό, τι όταν αντιπροσωπεύει το 50%. Όσο υψηλότερος είναι ο βαθμός μόχλευσης, η κερδοφορία μπορεί να είναι πολύ υψηλότερη, αλλά και ο κίνδυνος μπορεί επίσης να είναι.
Λειτουργικό πλεονέκτημα