Ο δείκτης μετρητών δείχνει τη νομισματική ικανότητα που μια εταιρεία πρέπει να αντιμετωπίσει άμεσες ή βραχυπρόθεσμες πληρωμές.
Ο δείκτης μετρητών είναι ένα πηλίκο μεταξύ δύο μεγεθών που σχετίζονται με τη ρευστότητα της εταιρείας. Αυτό μας προσφέρει πληροφορίες σχετικά με το αν υπάρχουν χρήματα στο κουτί ή όχι.
Δεδομένου ότι είναι ένας τύπος, θα επικεντρωθούμε στην εξήγησή του από τώρα και στο εξής.
Τύπος αναλογίας μετρητών
Οπου:
- Διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία → ρευστά χρήματα ή μετρητά.
- Διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία → περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν σε ρευστότητα γρήγορα, για παράδειγμα πελάτες.
- Τρέχουσες υποχρεώσεις → χρέη που πρέπει να πληρωθούν βραχυπρόθεσμα.
Εκφράζεται σε πολλές φορές, για παράδειγμα, 1,5x. Αυτό θα σήμαινε ότι η εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις πληρωμής της ενάμισι φορές.
Στοιχεία του δείκτη μετρητών
Όλα τα στοιχεία του δείκτη λαμβάνονται από τον ισολογισμό της εταιρείας.
- Διαθέσιμος: Βρίσκεται σε κυκλοφορούν ενεργητικό, είναι το είδος μετρητών, τρεχούμενοι λογαριασμοί, καταθέσεις … όλα αυτά που αντιπροσωπεύουν ρευστά χρήματα
- Πραγματοποιήσιμος: Βρίσκονται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και είναι πελάτες, οφειλέτες, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, όπως νομισματικά επενδυτικά ταμεία κ.λπ. Είναι αντικείμενα σε εκκρεμότητα βραχυπρόθεσμα και μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε χρήματα.
- Απαιτητέες υποχρεώσεις: Προμηθευτές, πιστωτές, βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό χρέος κ.λπ. Πρόκειται για στοιχεία που αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις πληρωμής που λήγουν σε περίοδο μικρότερη του ενός έτους.
Ερμηνεία του δείκτη μετρητών
Το σημείο καμπής είναι στο 1:
- Εάν η αναλογία μετρητών = 1: Υποδεικνύει ότι ο αριθμητής είναι ίσος με τον παρονομαστή, επομένως η εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις άμεσης πληρωμής.
- Εάν η αναλογία> 1: Υποδεικνύει ότι ο αριθμητής είναι υψηλότερος από τον παρονομαστή, επομένως έχετε τη δυνατότητα να πληρώσετε τις άμεσες πληρωμές σας. Ωστόσο, όταν αυτός ο λόγος είναι πολύ μεγαλύτερος από 1, θα μπορούσε να ερμηνευθεί ότι η εταιρεία διαθέτει αδρανείς πόρους ή δεν μπορεί να βρει κερδοφόρα έργα για να επενδύσει εκείνη τη στιγμή.
- Εάν η αναλογία <1: Ο αριθμητής είναι χαμηλότερος από τον παρονομαστή και αυτό δείχνει ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της υπό την τρέχουσα κατάσταση ρευστότητας. Θα πρέπει να βγει έξω και να αναζητήσει εξωτερική χρηματοδότηση ή να ενισχύσει τα κεφάλαιά της μέσω μιας επέκτασης.
Εάν μια εταιρεία δεν είναι σε θέση να λάβει εξωτερική χρηματοδότηση, όπως η τράπεζα, και οι μέτοχοι της δεν έχουν τους απαραίτητους πόρους για να πραγματοποιήσουν την αύξηση κεφαλαίου που απαιτείται για την επίλυση του προβλήματος, η εταιρεία θα μπορούσε να καταδικασθεί σε αναστολή πληρωμών.
Επαρκής διαχείριση ρευστότητας
Γενικά, αυτή η κατάσταση επηρεάζεται περισσότερο από τις μικρές και μεσαίες εταιρείες, οι οποίες δεν διαθέτουν τόσο πόρους όσο οι μεγάλες εταιρείες.
Επομένως, πρέπει να διεξάγουν έναν εξαντλητικό έλεγχο και επαρκή πρόβλεψη της κατάστασης ρευστότητάς τους για να αποφύγουν καταστάσεις οικονομικού στραγγαλισμού που έχουν σοβαρές συνέπειες.
Οι οικονομικές κρίσεις (η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 ή το Covid19) αποκαλύπτουν συχνά τις αρνητικές συνέπειες του μη αποτελεσματικού προγραμματισμού της διαχείρισης ρευστότητας.
Οι εταιρείες πρέπει να εργαστούν για να διασφαλίσουν την αλυσίδα αξίας της επιχείρησής τους. Η καλή διαχείριση αρχίζει να κάνει πρόβλεψη για τουλάχιστον 6 μήνες της ταμειακής ροής της εταιρείας, με τις αναμενόμενες εισπράξεις και πληρωμές. Λάβετε επίσης υπόψη τις ακόλουθες έννοιες, μεταξύ άλλων:
- Δώστε προσοχή στη διαχείριση κεφαλαίου κίνησης: Διαχειριστείτε αποθέματα, αποθέματα και πελάτες, προσαρμόζοντας όσο το δυνατόν περισσότερο τις προθεσμίες με τους τελευταίους. Είναι σημαντικό να προβλέψετε συγκεκριμένες προεπιλογές. Ωστόσο, μια καθυστέρηση 3 ημερών δεν θα επηρεάσει το ίδιο με την καθυστέρηση 2 εβδομάδων.
- Βελτιστοποίηση πόρων για τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης: Η πιθανότητα συγκεκριμένων ελλειμμάτων που πρέπει να χρηματοδοτούνται εξωτερικά δεν πρέπει ποτέ να αποκλειστεί.
- Επενδύστε πόρους για την ενίσχυση του δημοσιονομικού ελέγχου: Αυτό αποτελεί τον ακρογωνιαίο λίθο της διοίκησης της εταιρείας, με εργαλεία που επιτρέπουν την παροχή εκ των προτέρων πληροφοριών σχετικά με την εξέλιξη των μετρητών. Αυτό συνιστάται για επιχειρήσεις όλων των μεγεθών, αλλά ειδικά για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.
Παράδειγμα της αναλογίας μετρητών
Η εταιρεία Α θέλει να αξιολογήσει την κατάσταση ρευστότητάς της βραχυπρόθεσμα. Από την πλευρά του ενεργητικού, ο ισολογισμός του δείχνει τους τρεχούμενους λογαριασμούς αξίας 1 εκατομμυρίου και τους πελάτες αξίας 3. Από την πλευρά της υποχρέωσης, το στοιχείο των προμηθευτών δείχνει 1 εκατομμύριο και το χρηματοοικονομικό χρέος 2.5. Μπορείτε να εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις άμεσης πληρωμής σας;
Λόγος δημοσίου = έλεγχος λογαριασμών + πελάτες / προμηθευτές + χρηματοοικονομικό χρέος
Αναλογία μετρητών = (1 εκατομμύριο + 3 εκατομμύρια) / (1 εκατομμύριο + 2,5 εκατομμύρια)
Αναλογία μετρητών = 1,14x
Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία μπορεί να καλύψει τις υποχρεώσεις πληρωμής της 1,14 φορές, επομένως έχει καλή κατάσταση ρευστότητας.