Μια χρηματοοικονομική εταιρεία χαρτοφυλακίου, γνωστή και ως «εταιρείες χαρτοφυλακίου», είναι μια εταιρεία της οποίας τα περιουσιακά στοιχεία είναι μετοχές σε άλλες εταιρείες.
Το μοντέλο σχέσης μεταξύ του κεντρικού γραφείου και των εταιρειών είναι συνήθως αυτό του οικονομικού ελέγχου. Στόχος του είναι να μεγιστοποιήσει τις ροές μερισμάτων και κερδών κεφαλαίου, εξ ου και τον καθαρά οικονομικό χαρακτήρα του.
Δεν έχουν συνήθως δραστηριότητες για την παραγωγή αγαθών ή υπηρεσιών, ούτε υπάρχει συνήθως πολιτικός έλεγχος των μετοχών, αλλά ενεργούν μόνο ως μέτοχοι πλειοψηφίας με οικονομικά συμφέροντα. Επομένως, η εταιρεία χαρτοφυλακίου δεν παράγει, ομαδοποιεί μόνο εταιρείες (αυτές είναι αυτές που παράγουν).
Αυτή η επιχειρηματική δομή είναι κοινή σε ομάδες που αναπτύσσονται μέσω της αναζήτησης επενδυτικών ευκαιριών σε άσχετες επιχειρήσεις και εξωτερικής ανάπτυξης. Το μοντέλο συμμετοχής είναι συνήθως ομίλου, αν και ορισμένοι επενδυτές μπορεί να είναι επικεφαλής νέων ομίλων.
Άσχετες επιχειρήσεις
Η άσχετη διαφοροποίηση ή η διαφοροποίηση του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων είναι μια μορφή επιχειρηματικής ανάπτυξης (σε αντίθεση με εκείνη που πραγματοποιείται στη δομή της μητρικής εταιρείας - σχετική διαφοροποίηση-), η οποία συνεπάγεται μεγαλύτερο βαθμό ρήξης με την τρέχουσα κατάσταση, καθώς τα νέα προϊόντα και οι αγορές δεν διατηρούν καμία σχέση με την παραδοσιακά της εταιρείας, σε σύγκριση με τη σχετική στρατηγική διαφοροποίησης.
Ως εκ τούτου, είναι η πιο δραστική μορφή ανάπτυξης για την εταιρεία, καθώς δεν υπάρχει σχέση μεταξύ της παραδοσιακής δραστηριότητας και των νέων επιχειρήσεων. Αντιπροσωπεύει ένα διάλειμμα με την προηγούμενη κατάσταση, η εταιρεία δραστηριοποιείται σε βιομηχανίες που δεν είναι παραδοσιακές.
Οι στόχοι συνήθως αυξάνονται γύρω από την επίτευξη υψηλότερης κερδοφορίας πηγαίνοντας σε εξαιρετικά ελκυστικούς κλάδους και μειώνοντας τον συνολικό κίνδυνο της εταιρείας ενεργώντας σε πολύ διαφορετικές δραστηριότητες. Οι διάφορες επιχειρήσεις παρατηρούνται ως συνιστώσες ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου στο οποίο επιδιώκονται χρηματοοικονομικές συνέργειες, μέσω της καλύτερης δυνατής κατανομής χρηματοοικονομικών πόρων μεταξύ των διαφόρων επιχειρήσεων, έτσι ώστε τα πλεονάσματα να χρηματοδοτούν άλλες που βρίσκονται σε έλλειμμα.
Καθώς οι δραστηριότητες δεν σχετίζονται μεταξύ τους, είναι αρκετά δύσκολο να δημιουργηθούν άλλοι τύποι συνεργιών μεταξύ των διαφόρων επιχειρήσεων. Εκτός από τις οικονομικές, ίσως οι μόνες συνέργειες που θα μπορούσαν να εμφανιστούν είναι οι οδηγίες, που προέρχονται από τη δυνατότητα εφαρμογής στις νέες επιχειρήσεις της γενικής ικανότητας της διοίκησης να αντιμετωπίζει και να επιλύει προβλήματα.
Συνοπτικά, οι λόγοι που μπορούν να οδηγήσουν τις εταιρείες να εφαρμόσουν αυτό το είδος άσχετης στρατηγικής είναι οι εξής:
- Μείωση του συνολικού κινδύνου της εταιρείας: Όταν οι επιχειρήσεις δεν συνδέονται μεταξύ τους, ο κίνδυνος διακύμανσης των κερδών τείνει να μειώνεται. Ωστόσο, η είσοδος εντελώς διαφορετικών νέων επιχειρήσεων συνεπάγεται την ανάληψη πρόσθετου κινδύνου που απορρέει από την άγνοια.
- Αναζητήστε υψηλή κερδοφορία: Μια εταιρεία με σημαντικά χρηματοοικονομικά πλεονάσματα ή βρίσκεται σε ώριμο τομέα με κακές προοπτικές ανάπτυξης μπορεί να αναζητήσει, μέσω άσχετης διαφοροποίησης, επενδυτικές ευκαιρίες που αυξάνουν τη συνολική κερδοφορία.
- Καλύτερη κατανομή των οικονομικών πόρων: Εξασφαλίστε συνέργειες στη διαχείριση του επιχειρηματικού χαρτοφυλακίου, αποφεύγοντας το κόστος οικονομικές αγορές να παρέχει κεφάλαια σε επιχειρήσεις με έλλειμμα.
- Διοικητικοί στόχοι: Η επίτευξη των στόχων της κατηγορίας διαχείρισης, όπως η εξουσία, η κατάσταση, οι δυνατότητες προώθησης, οι αυξημένες αποδοχές κ.λπ., μπορούν να δικαιολογήσουν μια άσχετη στρατηγική διαφοροποίησης.