Η ονομαστική απόδοση μετρά την απόδοση ενός επενδυμένου κεφαλαίου σε όρους νομισματικών μονάδων και όχι σε όρους αγοραστικής δύναμης. Με άλλα λόγια, δεν λαμβάνει υπόψη τη διακύμανση της αγοραστικής δύναμης.
Δεν λαμβάνει υπόψη εξωτερικούς παράγοντες όπως ο πληθωρισμός ή οι φόροι. Επομένως, δεν λαμβάνει υπόψη την πραγματική διακύμανση που εμφανίζεται στην αγοραστική δύναμη του επενδυτή.
Με άλλα λόγια, η ονομαστική αποδοτικότητα είναι η μικτή κερδοφορία, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ο πληθωρισμός.
Ονομαστικός τύπος επιστροφής
Ο τύπος της ονομαστικής επιστροφής έχει ως εξής:
Ονομαστική απόδοση (%) = (((1 + πραγματική απόδοση) * (1 + πληθωρισμός)) -1) * 100
Η ονομαστική απόδοση είναι αυτή που προφανώς αποκτά ένας επενδυτής. Λέμε προφανώς επειδή δεν λαμβάνει υπόψη εάν οι τιμές έχουν αυξηθεί ή έχουν μειωθεί. Δεν λαμβάνει υπόψη παράγοντες που επηρεάζουν την αγοραστική δύναμη του επενδυτή, όπως ο πληθωρισμός, και μπορεί να αυξήσει ή να μειώσει την αγοραστική του δύναμη.
Για παράδειγμα, η απόδοση 100 ευρώ από 1.000 ισούται με 10%. Η αξία της επιστροφής είναι 100 ονομαστικά ευρώ.
Ωστόσο, εάν ο πληθωρισμός εκείνο το έτος ήταν 2%, η πραγματική κερδοφορία θα ήταν χαμηλότερη (συγκεκριμένα 7,8%, το αποτέλεσμα της επίλυσης του παραπάνω τύπου).
Επομένως, ένας επενδυτής δεν πρέπει να δίνει μεγάλη προσοχή στην ονομαστική κερδοφορία, καθώς δεν του παρέχει πραγματικές πληροφορίες σχετικά με το εάν με αυτά τα χρήματα μπορεί να αγοράσει περισσότερες μονάδες του ίδιου προϊόντος από πριν, το ίδιο ή λιγότερο, λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό. Πρέπει να προσαρμοστεί για να προσδιοριστεί εάν η αγοραστική σας δύναμη έχει αυξηθεί ή μειωθεί και αυτό υπολογίζεται από την πραγματική κερδοφορία.
Παράδειγμα ονομαστικής επιστροφής
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής που πριν από ένα χρόνο επένδυσε 100 ευρώ στις μετοχές μιας εταιρείας. Σήμερα βλέπει ότι έχει κερδίσει 50 ευρώ, δηλαδή 50%, και αποφασίζει να επιστρέψει τα 120 ευρώ. Ωστόσο, από πέρυσι, ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί 2,5 μονάδες.
Σε αυτήν την περίπτωση, η ονομαστική απόδοση είναι 50 ευρώ. Αλλά όταν βγαίνετε να βάζετε βενζίνη στο αυτοκίνητό σας, θα δείτε ότι οι τιμές έχουν αυξηθεί ως αποτέλεσμα του πληθωρισμού και ότι δεν μπορείτε πλέον να αγοράσετε τα ίδια λίτρα με πριν από ένα χρόνο. Έτσι, αν πέρυσι η τιμή της βενζίνης ήταν € 1 ανά λίτρο και το αυτοκίνητό σας είχε δεξαμενή 50 λίτρων, θα έπρεπε να πληρώσετε 50 € για να το γεμίσετε. Ωστόσο, καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται, η βενζίνη κοστίζει τώρα 1.025 και, ως εκ τούτου, δεν είναι πλέον σε θέση να γεμίσει τη δεξαμενή με 50 ευρώ. Αλλά θα χρειαστείτε 51,25 ευρώ.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο επενδυτής πρέπει να υπολογίσει την κερδοφορία του όσον αφορά την αγοραστική δύναμη και την αγοραστική δύναμη.