Umbrella Fund - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, επίσης γνωστό ως αμοιβαίο κεφάλαιο, είναι ένας φορέας συλλογικών επενδύσεων που αποτελείται από μια οικογένεια κεφαλαίων. Κάθε επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ανεξάρτητο από το υπόλοιπο, παρά το ότι μοιράζεται ορισμένες προϋποθέσεις όπως το σύμβαση συστατικοί ή διαχειριστικοί κανονισμοί.

Στην πραγματικότητα, τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τη μορφή ενός ενιαίου επενδυτικού ταμείου. Με την ιδιαιτερότητα ότι με τη σειρά του διαιρείται σε διάφορα επιμέρους κεφάλαια. Κάθε τμήμα ή επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να έχει τις δικές του μονάδες, τη δική του επενδυτική πολιτική, τη δική του καθαρή αξία ενεργητικού, ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων, χαρακτηριστικά τέλη και διαφορετικό όνομα από το ομπρέλα.

Αυτό έχει πολλές επιπτώσεις. Για παράδειγμα, ένα από τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια ή τα διαμερίσματα μπορεί να διαλυθεί χωρίς να επηρεαστεί το κεφάλαιο. Δηλαδή, στην προηγούμενη εικόνα εάν το διαμέρισμα 3 εξαφανιστεί, δεν θα επηρέαζε τα διαμερίσματα 1 και 2. Όλα θα παρέμεναν τα ίδια. Με την εξαίρεση ότι το ταμείο ομπρέλας θα αποτελείται από 2 διαμερίσματα και όχι τρία.

Σκοπός των κεφαλαίων ομπρέλα

Τα κεφάλαια ανά διαμερίσματα συγκροτούνται ως έχουν για φορολογικούς και διοικητικούς λόγους. Επιπλέον, υπάρχει ένα κεντρικό ταμείο που πραγματοποιεί συλλογικές διαφημιστικές εργασίες. Πιο συγκεκριμένα, μπορούμε να αποδείξουμε ότι στοχεύουν:

• Μείωση του αριθμού των κεφαλαίων.
• Απλοποιήστε τις εργασίες διαχείρισης και διαχείρισης.
• Μειώστε το κόστος διαχείρισης.
• Και, από τα παραπάνω, μειώστε το κόστος για τους συμμετέχοντες.
• Προσφέρετε προϊόντα που είναι καλύτερα προσαρμοσμένα στις προσδοκίες των συμμετεχόντων.

Χαρακτηριστικά ταμείου ανά διαμερίσματα

Παρακάτω εξηγούμε ποια είναι τα κύρια χαρακτηριστικά των διαμερισμάτων:

Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;

Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.

Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com

• Κάθε ένα από τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια έχει ανεξάρτητες επενδυτικές στρατηγικές, επομένως το καθένα έχει ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο.
• Οι προμήθειες μπορεί να είναι ίδιες ή διαφορετικές μεταξύ των καθιερωμένων διαμερισμάτων.
• Οι αποδόσεις μεταξύ των επιμέρους κεφαλαίων είναι ανεξάρτητες και μπορεί να είναι εντελώς αντίθετες.
• Οι αναλαμβανόμενοι κίνδυνοι θα εξαρτηθούν από το επιλεγμένο διαμέρισμα. Ένα μετοχικό κεφάλαιο θα έχει υψηλότερο κίνδυνο από ένα σταθερό εισόδημα.
• Το κύριο ταμείο θα έχει επεξηγηματικό ενημερωτικό δελτίο και κάθε επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα παρουσιάζει ενημερωτικό δελτίο που θα περιέχει τους όρους, τους στόχους, τους κινδύνους κ.λπ.
• Το κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου κατανέμεται μεταξύ των διαφόρων τμημάτων, είναι ένα από τα οφέλη της επένδυσης σε αυτόν τον τύπο αμοιβαίου κεφαλαίου.
• Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να διατεθεί στην αγορά μέσω διαφορετικών καναλιών, είναι δυνατόν καθώς κάθε επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να στοχευτεί για ένα ανεξάρτητο προφίλ επενδυτή.

Διαφορά μεταξύ Ταμείων Ομπρέλας, Ταμείου Ταμείων και Ταμείων Κύριου / δευτερεύοντος κεφαλαίου

Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν καθαρά συμβατική σχέση με τα άλλα ταμεία. Δηλαδή, επενδύουν σε άλλα κεφάλαια και δεν μπορούν να τα επηρεάσουν. Ωστόσο, σε ομπρέλα ταμεία συμβαίνει ότι τα διαμερίσματα ελέγχουν το κεντρικό ταμείο.

Παρομοίως, η δομή ενός ομαδικού ταμείου είναι επίσης διαφορετική από εκείνη ενός μητρικού / δευτερεύοντος κεφαλαίου. Με άλλα λόγια, ένα κύριο / δευτερεύον ταμείο ενεργεί αντίστροφα σε ένα ταμείο κεφαλαίων. Αντί να πηγαίνει από ένα ταμείο σε αρκετά ταμεία (ταμείο κεφαλαίων), η ροή χρημάτων πηγαίνει από πολλά ταμεία (υφισταμένοι) σε ένα κεντρικό ταμείο (κεφάλαιο). Όπου ενδείκνυται, το κάτω μέρος της ομπρέλας τροφοδοτεί τα διαμερίσματα μέσω ενός κεντρικού πυθμένα.

Τα κεφάλαια ομπρέλας στην περίπτωση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου

Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης, τα κεφάλαια ανά διαμερίσματα δημιουργούνται μέσω συμφωνίας. Αυτά είναι συνήθως hedge funds που εφαρμόζουν τις ίδιες πολύ παρόμοιες στρατηγικές και στυλ διαχείρισης. Η συμφωνία που επιτυγχάνουν στοχεύει:

• Προσφέρετε ένα παρόμοιο προϊόν, αλλά το διαχειρίζεστε σε διαφορετικές χώρες ή με διαφορετικό νόμισμα.
• Προσφορά του εν λόγω προϊόντος, αλλά μέσω τιτλοποιημένων μετοχών. Για παράδειγμα, μετοχές για περιορισμένο χρονικό διάστημα ή μετοχές με πληρωτέο μέρισμα.
• Λειτουργήστε με συντονισμένο τρόπο. Δηλαδή, ενεργήστε ως καρτέλ για να διασφαλίσετε ότι οι στρατηγικές τους δημιουργούν κερδοφορία.

Μια περίεργη υπόθεση για αναφορά σε αυτό το τελευταίο σημείο ήταν το 1997. Η υποτίμηση του λουτρού της Ταϊλάνδης (νόμισμα της Ταϊλάνδης) αποδόθηκε στις μεγάλες αρνητικές θέσεις διαφόρων αντισταθμιστικών κεφαλαίων. Τόσο πολύ, που το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) ξεκίνησε έρευνα για αυτό.

Συμπερασματικά, ένα επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από διαφορετικά επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια με εντελώς διαφορετικά χαρακτηριστικά. Οι επενδυτικές στρατηγικές που ακολουθούν είναι ανεξάρτητες μεταξύ κάθε διαμερίσματος και, ως εκ τούτου, οι αποδόσεις που λαμβάνονται επίσης.