Μετά από 16 τρίμηνα συνεχούς ανάπτυξης, το ισπανικό ΑΕΠ ανέκαμψε όλη τη δραστηριότητα που χάθηκε κατά τη διάρκεια της κρίσης. Μαζί με το ΑΕγχΠ, η οικονομική κατάσταση των ισπανικών οικογενειών βελτιώθηκε σημαντικά κατά το παρελθόν έτος. Κίνηση όχι μόνο από την ελαφρά αύξηση του υπολοίπου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, αλλά και από τη μείωση των καθαρών υποχρεώσεων και την αύξηση της αξίας των ακινήτων.
Επιπλέον, το 2016 ήταν η τέταρτη συνεχόμενη χρονιά κατά την οποία το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αναφοράς για τις ισπανικές οικογένειες ήταν ιδρύματα συλλογικών επενδύσεων (επενδυτικά ταμεία και εταιρείες επενδύσεων) Κατά τη διάρκεια αυτών των τεσσάρων ετών, οι οικογένειες διπλασίασαν την κατοχή επενδυτικών κεφαλαίων. Έτσι, είναι το χρηματοοικονομικό μέσο με την υψηλότερη αύξηση του υπολοίπου της περιόδου. Στο τέλος του 2016, ο συνολικός όγκος των ιδρυμάτων συλλογικών επενδύσεων (IIC) στο χαρτοφυλάκιο των νοικοκυριών ανήλθε σε 264.000 εκατομμύρια ευρώ. Επομένως, υπερβαίνει ήδη το 13% των συνολικών οικονομικών αποταμιεύσεων των οικογενειών.
Τα ίδια κεφάλαια των επενδυτικών κεφαλαίων αυξάνονται περισσότερο από 10% το 2017
Τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτικών κεφαλαίων έχουν αυξηθεί μέχρι στιγμής φέτος κατά 10,06%, από 236.000 σε 259.000 εκατομμύρια. Πέρυσι, αυτή τη στιγμή η αύξηση ήταν 4,49%. Έτσι, θα μπορούσαν να είναι πολύ καλά νέα για τον κλάδο των επενδυτικών κεφαλαίων στην Ισπανία.
Τα κεφάλαια που έχουν το υψηλότερο σχετικό κέρδος στα περιουσιακά τους στοιχεία είναι εκείνα παγκόσμιου τύπου, τα οποία κυμαίνονται από τη διαχείριση 21.250 εκατομμυρίων στην αρχή του έτους, έως τη διαχείριση 31.300 εκατομμυρίων σήμερα. Η διακύμανση των στοιχείων ενεργητικού τους τους τελευταίους 12 μήνες ήταν θεαματική, αυξάνοντας τα περιουσιακά στοιχεία της κατά 163%. Αντίθετα, αν και το βάρος τους στο σύνολο των εγχώριων κεφαλαίων είναι σημαντικά μικρότερο, αυτά που έχουν τη μεγαλύτερη σχετική απώλεια ιδίων κεφαλαίων έχουν καθοριστεί και νομισματικά εγγυημένα κεφάλαια.
Συνδρομές και επιστροφές χρημάτων
Λαμβάνοντας υπόψη τις συνολικές καθαρές συνδρομές, τα χρήματα που έλαβαν τις περισσότερες καθαρές συνδρομές, δηλαδή, συνδρομές μείον επιστροφές, ήταν παγκόσμια και διεθνή. Τα παγκόσμια κεφάλαια έλαβαν καθαρές συνδρομές περίπου 10 δισεκατομμύρια ευρώ. Από την πλευρά τους, όπως είδαμε προηγουμένως, οι επενδυτές χάνουν το ενδιαφέρον τους για νομισματικά κεφάλαια, σταθερές εγγυήσεις και παθητικές εγγυήσεις.
Ως πληρέστερη ανάλυση, το ακόλουθο γράφημα λαμβάνει υπόψη ποιο μέρος της μεταβολής στα ίδια κεφάλαια αντιστοιχεί στη διαχείριση και ποιο μέρος αντιστοιχεί σε συνδρομές ή εξαγορές. Για παράδειγμα, το 10% θα σήμαινε ότι, αγνοώντας τις εισροές / εκροές κεφαλαίων, χάρη στη διοίκηση, ο διαχειριστής έχει δημιουργήσει αύξηση 10% στο ταμείο. Αντίθετα, μια τιμή -10% θα σήμαινε ότι, χωρίς να ληφθούν υπόψη οι συνδρομές και οι αναλήψεις, ο διαχειριστής έχει δημιουργήσει απώλειες 10%. Συμπερασματικά, οι θετικές τιμές ερμηνεύονται ως θετική διαχείριση και οι αρνητικές τιμές ως αρνητική ή απώλεια διαχείρισης.
Η σημασία αυτού του υπολογισμού είναι ότι η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων ορισμένων κεφαλαίων οφείλεται στις εισροές κεφαλαίου και όχι στις αποδόσεις που δημιουργούνται από την καλή διαχείριση. Αντιθέτως, η απώλεια περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δεν συνεπάγεται απαραιτήτως κακή διαχείριση.
Τα κεφάλαια που έχουν τη καλύτερη διαχείριση ήταν αυτά των εθνικών μετοχών, παγκόσμιου, διεθνούς και βραχυπρόθεσμου σταθερού εισοδήματος. Στην οποία η αύξηση των ιδίων κεφαλαίων ήταν μεγαλύτερη από την αύξηση των καθαρών συνδρομών. Ή, στην περίπτωση των βραχυπρόθεσμων σταθερών εσόδων, η μείωση των ιδίων κεφαλαίων ήταν μικρότερη από τη μείωση των καθαρών συνδρομών.
Αριθμός συμμετεχόντων σε επενδυτικά ταμεία
Τέλος, ο αριθμός των συμμετεχόντων και των μετόχων των επενδυτικών κεφαλαίων εξελίσσεται θετικά. Όντας το 2017, η χρονιά με την υψηλότερη αύξηση των μετόχων σε απόλυτη αξία από το 2008. Με σχεδόν 2 εκατομμύρια νέους συμμετέχοντες, ξεπερνώντας τον αριθμό των 10 εκατομμυρίων συμμετεχόντων στα Επενδυτικά Ταμεία Σε αντίθεση με τους 6 εκατομμύρια μετόχους το 2008 και τους 4,5 εκατομμύρια μετόχους στο τέλος του 2012.
