Η έκδοση χρέους είναι μια μορφή χρηματοδότησης που αποτελείται από την έκδοση χρηματοοικονομικών τίτλων που υπόσχονται μελλοντική πληρωμή σε αντάλλαγμα για μια τιμή, δηλαδή συνίσταται στο δανεισμό χρημάτων μέσω της έκδοσης χρηματοοικονομικών τίτλων με τη μορφή χρέους.
Ο κύριος στόχος είναι να τοποθετηθεί το χρέος μεταξύ των επενδυτών που προσφέρουν απόδοση στην κατοχή αυτών των τίτλων. Τα θέματα χρέους αποτελούν σημαντική πηγή χρηματοδότησης τόσο για εταιρείες σε ιδιωτικό επίπεδο όσο και για κράτη σε δημόσιο επίπεδο.
Οι χρηματοπιστωτικές οντότητες, εταιρείες ή κράτη που τοποθετούν αυτό το χρέος επιδιώκουν να χρηματοδοτηθούν προκειμένου να είναι σε θέση να αντιμετωπίσουν τις πληρωμές τους και τα επενδυτικά τους σχέδια.
- Στην περίπτωση ενός κράτους, αυτό που θα επιδιώξει θα είναι να ασχοληθεί με τη διατήρηση του συστήματος κοινωνικής πρόνοιας, το οποίο περιλαμβάνει τα πάντα, από πληρωμές σε παρόχους όλων των ειδών υπηρεσιών έως επενδύσεις, προκειμένου να βελτιωθούν οι δημόσιες υπηρεσίες για το κοινό καλό.
- Από την άλλη πλευρά, μια εταιρεία θα επιδιώξει να βάλει χρέος για να ανταποκριθεί στις πιο άμεσες δεσμεύσεις πληρωμής και να πραγματοποιήσει στρατηγικές επενδύσεις που της επιτρέπουν να συνεχίσει με την κύρια δραστηριότητά της.
Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι χρεών, με διαφορετικούς όρους ή λήξεις, αποδόσεις, κουπόνια, εκδόσεις πάνω από την ονομαστική αξία, στην ονομαστική ή χαμηλότερη τιμή.
Ένας επενδυτής μπορεί να αποκτήσει χρέος μέσω ενός χρηματοπιστωτικού διαμεσολαβητή με πρόσβαση σε δημοπρασίες, ανοίγοντας λογαριασμούς στην Κεντρική Τράπεζα κάθε χώρας ή αγοράζοντας το χρέος μέσω χρηματοοικονομικών οντοτήτων ή μεσιτών, οι οποίοι επιτρέπουν την αγορά και πώληση των τίτλων αμέσως χρεώνοντας προμήθεια.
Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι ο επενδυτής θα έχει λογαριασμό μετρητών ή συναλλαγών και λογαριασμό τίτλων όπου θα κατατίθενται τα χρεόγραφα.
Εμπορικές αγορές
Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι οι επενδυτές θα είναι σε θέση να αποκτήσουν δημόσιο χρέος ή ιδιωτικό χρέος. Η αγορά τοποθέτησης χρέους είναι γνωστή ως η πρωτογενής αγορά, από την άλλη πλευρά, η αγορά διαπραγμάτευσης στην οποία αναφέρεται το χρέος ονομάζεται δευτερογενής αγορά και είναι εισηγμένη με βάση το 100. Ένα παράδειγμα μιας δευτερεύουσας αγοράς και της λειτουργίας της μπορεί να φανεί εδώ.
Επομένως, η ύπαρξη πρωτογενούς αγοράς είναι απαραίτητη για να είναι αποτελεσματική μια αγορά. Στην Ευρώπη, το μοντέλο χρηματοδότησης για τις εταιρείες βασίζεται στο 17% στην έκδοση χρέους και στο 66% στην εφαρμογή τραπεζικών δανείων, σε αντίθεση με τις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου το μοντέλο χρηματοδότησης μέσω έκδοσης χρέους αντιπροσωπεύει 76% και το τραπεζικό δάνειο 12% .
Επομένως, στις ΗΠΑ, οι εταιρείες χρηματοδοτούνται μέσω της διαχείρισης των πόρων τους και των ζητημάτων χρέους, επομένως, μπορούμε να πούμε ότι οι αγορές σταθερού εισοδήματος είναι πιο ανεπτυγμένες και πιο διεθνείς, σε αντίθεση με την Ευρώπη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η Ευρώπη πρέπει να κινηθεί προς ένα μοντέλο ολοκλήρωσης της κεφαλαιαγοράς που επιτρέπει την ολοκλήρωση, τη διαφάνεια και την προσβασιμότητα των επενδυτών της στις αγορές χρέους όλων των χωρών της Ένωσης.
Αν και είναι αλήθεια ότι υπάρχουν επικρίσεις για αυτό το μοντέλο, δεδομένου ότι ο ρόλος των τραπεζών στη χορήγηση δανείων μπορεί να μειωθεί, δεν είναι λιγότερο αλήθεια ότι οι ίδιες τράπεζες μπορούν να εκδίδουν χρέη και να χρηματοδοτούν οι ίδιοι, μετριάζοντας μερικούς από τους κινδύνους που διατρέχουν κατά τη χορήγηση τραπεζών δάνεια, και με αυτόν τον τρόπο, αποφύγετε τον κίνδυνο μετάδοσης μεταξύ τους.
Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι κάθε τύπος χρέους έχει βαθμολογία πιστοληπτικής ικανότητας με βάση τη φερεγγυότητα του εκδότη του και ότι οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ή αξιολόγησης είναι αυτοί που εκτιμούν την έκδοση χρεωστικών τίτλων, καθώς οι Fitch, Standard & Poor's και Moody's είναι οι πιο αναγνωρισμένες Παγκόσμιος.