Ο κύκλος ικανοτήτων είναι η ομάδα Επιχείρηση ή / και τομείς στους οποίους ενδιαφέρεται ένας επενδυτής και που είναι επίσης ικανός να κατανοήσει. Δηλαδή, οι εταιρείες των οποίων έχουμε ικανότητα ή γνώση.
Αυτή η ιδέα είναι σημαντική στη διαχείριση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Εάν το επιχειρηματικό μοντέλο είναι κατανοητό, τότε το επίπεδο κινδύνου και απόδοσης μπορεί να υπολογιστεί με ακρίβεια.
Χαρακτηριστικά του κύκλου ικανοτήτων
Μπορούμε να επισημάνουμε τα ακόλουθα χαρακτηριστικά του κύκλου ικανότητας:
- Υποκειμενικότητα: Κάθε άτομο καθορίζει τις επενδύσεις του με βάση τις γνώσεις και τις ικανότητές του.
- Μεταβλητότητα: Τα συμφέροντα δεν διατηρούνται απαραίτητα με την πάροδο του χρόνου. Μπορούν να επεκταθούν, για παράδειγμα, καθώς η εμπειρία και το επίπεδο εκπαίδευσης του χρήστη είναι υψηλότερα.
- Ασφάλεια: Το επίπεδο κινδύνου του χαρτοφυλακίου μειώνεται αφήνοντας κατά μέρος προτάσεις που μπορούν να προσφέρουν υψηλές αποδόσεις, αλλά των οποίων το επιχειρηματικό μοντέλο είναι πολύ περίπλοκο ή αμφίβολο.
- Αποδοτικότητα: Η εκτίμηση μιας πολύ περίπλοκης εταιρείας μπορεί να πάρει πολύ χρόνο και πόρους. Υπό αυτήν την έννοια, είναι προτιμότερο να στοιχηματίζετε σε επιλογές που είναι πιο εύκολο να αναλυθούν.
Ορισμός του κύκλου αρμοδιοτήτων
Για τον καθορισμό του κύκλου ικανοτήτων, πρέπει να ληφθούν υπόψη διάφορες πτυχές, όπως ποιος διευθύνει την εταιρεία, ποιοι είναι οι πελάτες της και πώς διαφέρουν από τους ανταγωνιστές.
Είναι επίσης σημαντικό να προσδιοριστούν τα πλεονεκτήματα της εταιρείας και τι διατηρεί την κερδοφορία της. Ομοίως, αδυναμίες και απειλές που ενδέχεται να επηρεάσουν την εταιρεία δεν πρέπει να παραβλεφθούν.
Μοντέλο Warren Buffett
Ο διάσημος επιχειρηματίας Warren Buffett συνιστά μόνο την επένδυση στον κύκλο του ανταγωνισμού. Μετά από αυτήν την υπόθεση, ο ίδιος δεν στοιχηματίζει τότε σε εταιρείες που συνδέονται με το Διαδίκτυο στις αρχές αυτού του αιώνα. Στη συνέχεια, με την έκρηξη της φούσκας dot-com, θα ανακαλυφθεί ότι το δυναμικό αυτών των εταιρειών ήταν υπερβολικό.
Ο Buffett προτείνει τη δημιουργία τριών λιστών κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου:
- Σε: Επιχειρήσεις που είναι πολύ καλά κατανοητές
- Εξω: Εταιρείες που έχουν δοκιμαστεί να καταλάβουν χωρίς επιτυχία.
- Πάρα πολύ σκληρά: Εταιρείες που είναι πολύ περίπλοκες και στις οποίες ο επενδυτής δεν είναι πρόθυμος να αφιερώσει μέρος του χρόνου του για να τις μελετήσει.